Sogese, noli container: Suez cambia il mercato
Il ritorno dei servizi marittimi attraverso il Canale di Suez sta aumentando la capacità disponibile sulla rotta Asia-Europa, mentre gli aumenti dei noli annunciati dai vettori non trovano ancora piena conferma nelle tariffe effettive. È lo scenario delineato da Sogese nell'aggiornamento di novembre sul mercato europeo, che individua nella gestione della capacità e nell'affidabilità dei collegamenti i principali fattori da monitorare fino alla primavera 2027.
Secondo Xeneta, i volumi dall'Estremo Oriente verso l'Europa sono cresciuti del 12,2% nei primi sette mesi del 2026. Sul fronte dell'offerta, il progressivo ritorno a Suez libera capacità precedentemente assorbita dalle rotte più lunghe, ma la regolarità degli orari resta compromessa. Il World Container Index di Drewry, dopo aver raggiunto 4.585 dollari per container da 40 piedi il 22 ottobre, è sceso a 4.389 dollari il 5 novembre (-4,3%). Le tariffe spot rilevate per Shanghai-Rotterdam e Shanghai-Genova erano rispettivamente di 3.615 e 4.166 dollari, inferiori ai FAK annunciati da MSC e CMA CGM. Cinque blank sailing Asia-Europa programmati per la settimana successiva confermano, secondo Sogese, la disponibilità di capacità e l'incertezza sugli aumenti.
"Se Suez continua a normalizzarsi, la questione chiave per il 2027 non sarà se ci sono abbastanza navi, ma con quale decisione i vettori gestiranno la capacità che torna sul mercato", afferma Andrea Monti, CEO e amministratore delegato di Sogese.
Nelle prime due settimane di ottobre la capacità settimanale transitata da Suez ha raggiunto 753.000 TEU, contro 1,457 milioni nello stesso periodo del 2023, secondo le stime BIMCO su dati Clarksons Research. Al 21 ottobre, il 63% della capacità sulla rotta Estremo Oriente-Europa operava già su rotazioni che utilizzano il canale almeno in una direzione. Anche Premier Alliance ha ridotto la durata programmata di alcuni servizi, anticipando i primi transiti verso ovest via Suez al 9 e 17 novembre.
L'impatto sui noli dipenderà dalle strategie dei vettori: una riduzione delle navi impiegate a parità di partenze migliorerebbe l'efficienza della flotta, mentre l'aggiunta di servizi e capacità potrebbe aumentare la pressione tariffaria. Resta il rischio di una nuova escalation nell'area di Hormuz.
Monti prevede che Suez diventi la rotta prevalente Asia-Europa entro fine anno, ma esclude una normalizzazione completa e immediata: "La piena normalizzazione commerciale, con orari affidabili, assicurazioni stabili e la certezza che i servizi non torneranno indietro, è più probabile che si estenda al primo trimestre 2027, forse all'inizio del secondo".
L'affidabilità rimane critica. A settembre, solo il 4% degli arrivi dall'Estremo Oriente all'Europa è risultato puntuale, con ritardi medi di 9,9 giorni. La concentrazione delle navi durante la transizione può inoltre generare congestione nei terminal, con conseguenze sulla gestione delle scorte e sulla continuità delle forniture.
Per i porti italiani, tra l'8 ottobre e il 5 novembre la tariffa Shanghai-Genova è aumentata del 12,7%, contro l'8,3% di Rotterdam, portando il differenziale a 551 dollari per container da 40 piedi. A Trieste i traffici dei primi nove mesi hanno raggiunto 528.125 TEU (+2,5%), ma i movimenti ferroviari sono diminuiti del 14%, a 5.206 treni. Al La Spezia Container Terminal la quota ferroviaria media indicata da Contship Italia è invece del 33%, con l'obiettivo del 50% dopo il completamento dell'espansione di Ravano.
Sul piano operativo, Sogese raccomanda a importatori e spedizionieri di negoziare sulla tariffa effettivamente applicabile, verificando supplementi, validità delle offerte e disponibilità di spazio sulle singole partenze. In vista dei contratti 2027, suggerisce di proteggere i volumi essenziali e mantenere una quota flessibile o indicizzata, valutata nel rapporto tra il 60 e l'80%. Particolare attenzione va riservata alle clausole sulla rotta prevista, sui tempi di transito e sulla revisione dei prezzi in caso di deviazione, distinguendo BAF, supplementi per rischio bellico e oneri di emergenza.
"Per il 2027 eviterei di puntare tutto su una sola previsione di tariffa. Proteggere i volumi di base che non possono fallire, mantenere una quota significativa flessibile o indicizzata, e negoziare le clausole su rotta e supplementi con la stessa cura del nolo base", sottolinea Monti.
